期权定价模型之经典--BS模型

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Black-Scholes-Merton模型

前言

Black-Scholes-Merton(三人几乎在同一年同一时间提出该模型)模型又被称为BS模型(事实上,这个叫法更为广泛和流行)。本章内容会对BS模型进行一个简要的介绍,并且基于python进行量化。此外,本章还将介绍期权的时间价值、期权的内在价值等概念。

一、BS模型

1.模型简介

期权定价理论最早的提出者是法国的经济学家 Bachelier,其在
1900 年的一篇文章中首次提出关于期权定价的问题,随后,Boness
将其理论进行补充。在 1973 年,美国的数学家、经济学家 Black 和
Scholes提出了一个较为完整的期权定价模型,称为 Balck-choles 模型。Balck-Scholes 模型是较为理想的欧式期权定价模型,该模型的提出为期权的发展奠定了基础,在理论和实践方面都有着重大的意义。

Black-Scholes 期权的价格模型是建立在严格的假设基础上的,包
括以下几点:
首先,期权标的物的价格服从布朗几何运动,因此股票价格的收
益率必须服从对数正态分布。
第二,商业市场没有摩擦,没有税收,没有卖空限制。
第三,无风险利率不变。
第四,期权不能在到期日之前行使,必须是欧式期权。文章来源地址https://www.toymoban.com/news/detail-404422.html

2.模型数学公式

到了这里,关于期权定价模型之经典--BS模型的文章就介绍完了。如果您还想了解更多内容,请在右上角搜索TOY模板网以前的文章或继续浏览下面的相关文章,希望大家以后多多支持TOY模板网!

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