在期权市场里有一种合约的价格往往比较便宜，它就是虚值期权，也是最受欢迎的期权之一，虚值期权也就是高杠杆和波动被世人所爱，久闻的一日192倍行情就是出自于虚值期权，下文科普什么是虚值期权？什么是深度虚值期权？
一、虚值期权是什么？
虚值合约因为价格比较便宜的原因，让不少投资散户抱有以小博大侥幸的心理想投资赚钱，觉得成本不高，没了也没什么，但若是会上涨，那就赚了。
不可否认这种思维方式是不错的，但市场的现实是，任何一种深度虚值合约最终的价值都是要归零的，而它的时间价值也在持续不断的消耗，即便它的成本不高，但也没必要去把钱白白的浪费。
而虚值合约要上涨，需要满足很苛刻的两个条件：
1，深度虚值期权Delta值很小，标的资产价格中等级别的上涨或下跌很难导致期权价格实质性上涨，只有行情波动的空间足够大，甚至突破执行价格，才能给予期权充分大的增值潜力;
2，虚值期权要承受严重的时间价值耗损，只有行情快速朝有利方向变动，才能使权利金的增值抵御时间价值耗损。
在大多数情况下两个条件很难同时满足，随着合约到期日临近，时间价值的损耗殆尽，最终在到期时，虚值期权未能变成实值，仍然是分文不值，所以必须谨慎买入深度虚值期权。
因此，买入深虚值期权盈利的概率极小，指望这些期权获利，类似于买彩票，当然，非要搏一搏的话可以拿出一点点无关紧要的资金参与，但对新手来说，还是不建议如此操作，这样既无法积累经验，长久下来的损失也是不小的。
二、什么是深度虚值期权？
深度虚值期权，一般可理解为Delta绝对值小于0.2的期权。认购期权：行权价高于标的50ETF现价的合约称之为虚值合约，间隔越远越深度虚值。认沽期权：行权价低于标的50ETF现价的合约称之为虚值合约，间隔越远越深度虚值。
它们通常具有两个特征：
1，权利金低。
由期权定价理论可知，实值期权包含内涵价值和时间价值，而平值和虚值期权价格全部由时间价值构成，并且虚值程度越深，时间价值越低。
2，杠杆率高。
从收益率角度来诠释杠杆率，期权杠杆率=期权收益率/标的期货收益率，对认购期权来说，随着执行价格增加，虚值程度不断加深，期权的权利金不断变小，杠杆率却随之上涨。
同理，对认估期权来说，其杠杆率为负值，随着执行价格减小，虚值程度不断加深，期权权利金不断变小，但杠杆率的绝对值却随之上涨。
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买入深度虚值合约的优点，在于权利金十分廉价，但其转化为实值合约需要标的价格更大的改变。
而大多数情况下，所期望的标的财物价格大幅改变是不容易实际的。很可能的结果是，价格改变是有利的，但却没有达到深度虚值合约的盈亏平衡点，做对了方向，却买错了合约。
终究在到期时，变成一张废纸。因而，在行情动摇一般的情况下买入深度虚值合约，盈余的概率较小。除非行情动摇巨大，深度虚值合约的获利空间才干契合预期，或许用无关紧要的小额资金去博取标的证券价格动摇，并做好了损失100%的心理准备！
想利用期权博取高额利润的交易者来说具有很大的吸引力，但这并非想象中那么容易，它需要满足两个条件，以买入深度虚值认购期权为例：
(1)，深度虚值期权Delta值很小，标的资产价格中等级别的下跌很难导致期权价格实质性上涨，只有行情下跌的空间够大，甚至跌破执行价格，才能给予期权充分大的增值潜力；
(2)，虚值期权要承受严重的时间价值耗损，只有行情快速下跌，才能使权利金的增值抵御时间价值耗损。文章来源：https://www.toymoban.com/news/detail-775821.html
总结一下：除非虛值期权价格非常低，相但于彩票钱，否则不要买深度深度虛值期权。毕竟如果买贵了，时间价值耗不起。文章来源地址https://www.toymoban.com/news/detail-775821.html
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